发布日期：2021-10-15 来历：《造纸信息》 中国造纸杂志社

现今世界正派历百年未有之年夜变局，2020年新冠疫情全世界年夜风行使这个变局加快演进，经济全世界化遭受逆流，世界经济低迷，国际商业以及投资年夜幅萎缩，我国国平易近经济履历了“稳、保、抢”三部曲，降服了重重坚苦，行业基本连结了平稳与康健，活着界重要经济体中率先实现正增加；以海内年夜轮回为主体，海内国际双轮回彼此促成的新成长格式正于加速构建。

我国造纸工业颠末近30年的倏地成长，行业范围连续增加，已经从已往紧缺型酿成基本均衡型，大都产物已经基本满意海内市场需求。据中国造纸协会查询拜访资料，2020年天下纸及纸板出产企业约2500家，天下纸及纸板出产量11260万t，较上年增加4.60%。消费量11827万t，较上年增加10.49%，人均年消费量为84 kg（14.00亿人）。2011—2020年，纸及纸板出产量年均增加率1.41%，消费量年均增加率2.17%。按照国度统计局数据，2020年天下范围以上纸成品出产企业4184家，出产量6860万t，较上年降落4.97%；消费量6552万t，较上年降落4.85%；入口量16万t，出口量324万t。2011—2020年，纸成品出产量年均增加率4.76%，消费量年均增加率4.82%。

造纸业作为主要的根蒂根基原质料财产，于国平易近经济中盘踞主要职位地方，造纸业瓜葛到国度经济方方面面，其产物用在文化、教诲、科技以及国平易近经济的浩繁范畴。跟着环保办法以及供应侧鼎新的推进，造纸行业的阶段性以及布局性多余将显著改良，供应布局将不停优化。将来，于绿色环保生态成长体式格局指引下造纸行业供需将呈趋紧态势。

1.上市公司整体概述

参照沪深两市最新行业板块划分，截至2020年末于深沪两市一般运作的含有造纸以及纸成品业的上市公司为31家。今年度整个板块盈利指标得到较年夜提高，全财产链（财产或者办事一体化）保险意识以及绿色环保成长理念得到连续加强，造纸工业可轮回成长的特性于社会形象上获得了较充实的彰显。

1.1龙头企业凸显上风，总体谋划状态连续不变成长

面临繁杂情况，各公司降服诸多坚苦，除了个体企业谋划不善外，整体事迹连续不变晋升。31家上市公司总股本数3124733万股（此中无穷售畅通股2718590万股）（见表1）；总资产3281亿，比2019年净增约154亿，增加4.93%；净资产达1490亿，比2019年净增125亿，增加9.18%；主业务务支出1853亿，比2019年净增205亿，增加12.44%；实现净利润123.65亿，比2019年净增16.09亿，增加14.96%。平均资产欠债率54.59%，比2019年降落1.77个百分点，有用节制于60%如下的合理程度。2020年平均发卖净利润6.67%，比2019年提高0.15个百分点；2020平均总资产收益率3.77%，比2019年提高0.33个百分点。出格是重点企业继承负担了这一板块的盈利义务，净利润跨越3亿的有晨鸣、太阳、山鹰、华泰、岳阳、玻汇、五洲、中顺洁柔等10家企业，比2019年增长3家，10家企业合计净利润90.6亿，盈利比重占总盈利的69%，起到国家栋梁的作用。太阳纸业持续第二年高居盈利首位，占10家企业合计总净利润的20%摆布。

1.2包装类产物焦点支撑作用较着，是行业最主要的盈利来历

最近几年来我国电贸易务飞速增加，快递业蓬勃成长，加上限塑令的实行，对于造纸包装财产将是一个可贵的成长机缘，纸质包装将来一段时间内将成为塑料的主要替换品，将来几年包装纸板类龙头企业将取患上更年夜的竞争上风。

今年度以高强瓦楞原纸、牛皮卡纸、白卡纸为主的企业赢利威力最年夜，缭绕现代运输包装用的高等瓦楞纸箱、纸板及缓冲包装质料为主的绿色环保产物，不只具备掩护商品、便在仓储及装卸运输的功效，还能起到美化商品、宣传商品的作用，同时可以或许削减损耗及包装空间。以其优胜的使用机能以及精良的加工机能逐渐代替了传统的木箱等运输包装容器，成为现代包装运输的重要载体，成长空间较年夜。出格是瓦楞纸箱跟着现代贸易及物流财产的倏地成长，不管运输包装照旧发卖包装，已经成为现代贸易以及商业中使用最为广泛的包装容器之一。疫情防控、环保限塑、互联物流催生了对于医用防控纸基质料、一次性食物包装以及物流标签用纸等系列产物的需求年夜幅上升。

以食物与医疗包装质料系列、商务交流及出书印刷质料系列、烟草行业配套系列、家居装饰质料系列、电气及工业用纸系列等纸基功效质料为主的特种纸产物盈利威力显著晋升；糊口用纸属在快消品，间接面临消费者，品牌效益慢慢凸显，也作为重要防疫物质之一，盈利威力连结较高程度。患上益在国度对于精力文明、文化教诲以及言论宣传的高度器重，以双胶纸、复印纸、铜版纸为主的文化纸类产物市场需求精良，盈利威力得到较好晋升。

1.3全财产链保险意识日趋加强，致力在配合构建财产互联网调和生态圈

各公司以市场为驱动、以主顾需求为导向，踊跃于行业内接纳“财产链一体化”成长体式格局以及“包装一体化”的办事模式。造纸行业正踊跃向全财产链模式转型，“林浆纸一体化”模式已经经慢慢成为造纸行业财产进级、节省能耗、整合财产的重要手腕，也为造纸行业应答原料涨价、寻觅成长均衡点提供了新前途。纸成品企业作为包装一体化办事供给商，兼具出产商、设计办事提供商、采购办事商与物流办事商的特色，从降低成本、提高效率、增长价值三方面为客户提供包装产物与办事。如最近几年来山鹰纸业踊跃从全世界视线举行财产链结构，现已经拥有废纸原料采购、包装纸以及纸板出产、纸箱出产加工的完备财产链，企业范围迅速壮年夜，得到业界的高度存眷。造纸行业作为典型的中游打造业，出现“长链条、重资产、需求多样”的行业特性，谁抢占原质料制高点，谁就把握市场自动权。已经具有林浆纸一体化出产模式的晨鸣、太阳、玻汇等年夜型企业无望连续具有更低的成本上风以及更强的综合竞争力。

很多公司致力在为财产链“搭建一个生态圈”，将以越发开放的理念，配合构建财产互联网调和生态圈，与互助伙伴共创同享双赢。

1.4强化正当合规运转，切实执行社会义务

2020年，造纸板块31家上市公司踊跃晋升企业内部管理以及合规治理，年度陈诉审计成果均是无保注意见的审计陈诉，这是汗青初次。2020年度有24家企业发布拟举行利润分配的预案，比2019年的19家多5家，数目之多也是汗青初次，切实执行了上市公司对于股东以及投资者的投资回报承诺。

各公司对峙提倡“轮回经济、绿色打造”的成长理念，均严酷遵守国度及处所当局环保法令、法例以及相干划定，于年报里具体披露企业环保管理达标排放环境以及详细管理办法，践行生态绿色成长的可连续方针规划以及步履。

很多公司出格是头部企业以及国资配景的公司当真贯彻《国务院����APP关在打赢脱贫攻坚战三年步履的引导定见》文件精力，踊跃根据《中国证监会关在阐扬本钱市场作用办事国度脱贫攻坚战略的定见》部署公司精准扶贫相干事情。以现实步履相应国度脱贫攻坚战略的整体要求，为国度定期实现全平易近脱贫以及实现小康社会的方针做出主要孝敬。

于应答新冠疫情历程中，很多公司迅速步履，负担社会义务，踊跃捐钱以及捐赠防疫物质，并介入防控勾当，为打赢这场疫情防控的“人平易近战役”踊跃孝敬气力。

1.5立异驱动渐强，无力鞭策高品质成长

连续晋升立异驱动以及技能前进散布威力，已经成为造纸工业可连续成长的主要抓手。生态化竞争方兴日盛，聪明谋划时代已经经到来。

跟着区块链、人工智能、物联网、年夜数据、5G等新兴技能的成长，此后于出产体式格局上必然会迎来一场年夜厘革，重要就是于人工智能方面。各公司研发事情的重心放于产物布局调解以及原质料布局调解等方面，研发投入集中于全因素成本节省上，缭绕成本事先战略睁开。推进一批智能化、主动化工程，加速聪明工场设置装备摆设程序。增强信息化治理设置装备摆设，广泛运用OA办公体系、物质需求规划请购体系等智能化治理体系，为企业本能机能治理、投资决议计划提供精准、倏地办事，于提高危害管控方面取患上显著成就。

仙鹤纸业鼎力大举推进的“数字化仙鹤”工业4.0设置装备摆设，今朝已经有本色性进展，根蒂根基治理向收集化、智能化、协夹杂进军，晋升了公司的智能打造程度。山鹰纸业全力推进山鹰数字化设置装备摆设，制造的云印财产互联网平台承袭“数字创举价值，科技赋能纸业”的理念，经由过程数字化产物的“单厂提效，多厂协作”深度办事互助企业，构建行业同盟生态。公司于华中山鹰率先落地工业4.0，全力制造现代化聪明工场，已经于东莞、六安、长沙及成都基地实现聪明工场，公司亦因不停立异而荣膺首届2019年中国平易近企卓着治理公司（BMC）殊荣。

合兴包装继承阐扬包装财产链云平台（PSCP）于包装行业整合的要害性作用，用轻资产的拓展体式格局及线上线下互动模式，为包装财产链上下流企业以及客户提供定单婚配、集中采购、财产链撑持、信息交流等办事，整合包装财产链，优化各个环节，增强财产协同，制造一个康健的生态圈。

太阳纸业苦守“畏敬生命”“畏敬情况”“畏敬品质”的理念，用最具立异性的技能实现资源的绿色、保险、高效轮回哄骗，公司成长的根底越发安稳。2020年末，“高纯度生物资纤维素清洁制备要害技能及财产化”工程荣获“中国工业年夜奖表扬奖”，是获奖工程中独一的造纸企业工程。

1.6当局补贴创汗青新高，修身自强才是成长之本

2020年深受新冠疫情影响，加上近些年国平易近经济脱实向虚成长凸显，中美商业战渐趋紧张以及全世界商业掩护主义昂首危害剧增，工业打造业实体遭到严峻打击，各地当局纷纷向本区域的主干企业输血搀扶。2020年上市公司均得到各类当局补贴，总计18.89亿，跨越2019年的17.95亿，成为有史以来最高的一年。当局补贴跨越4000万的有晨鸣、年夜胜达、山鹰、宜宾、华泰、太阳、岳阳、合兴等8家企业，得到当局补贴金额合计占总补贴额的70%，补贴导向注解了当局对于主干企业支撑经济不变成长作用的强烈期待。但当局补贴只是于实体经济遭到总体经济增加减速或者国际情况繁杂等要素伟大打击下的一种很是规的姑且救助办法，不该成为企业成长的依靠源或者不变器。以是企业要修身自强，晋升焦点营业盈利威力，才有连续的供血保障，方可于森林规则中保存。

1.7资金固化严峻，流动性不确定性危害年夜

2020年国度环保政策越发严酷，加速了掉队产能裁减进程，促使很多小企业停产，产能集中度不停提高，行业景心胸向好。于较好改良造纸行业总体效益的同时，也极年夜刺激了企业技改或者扩产的愿望，出格是包装纸板类产物，受纸质包装精良的成长空间以及电商快递业需求连续倏地增加的鞭策，很多企业投资愿望增年夜，供需掉衡危害剧增，价格竞争带来的市场剧烈颠簸周期性上演，应惹起充足小心。运营危害重要表现于资金流动性不确定性加强，资金固化日益严峻，31家纸业上市公司共计应收账款、应收单据、应收金钱融资、存货以及于建项目等项下资金占用项高达796亿，再创汗青新高，为此各企业要时刻小心资金危害，尽快健全危害预警以及对于策机制，动态排查资金流动潜于危害，并实时化解这一危害。如最近几年来个体主干企业接踵建立财政公司，优化资金治理，取患上不错效果。今年度应收金钱融资范围激增，31家纸业上市公司中，有26家企业总计约81亿经由过程应收账款增长营运周转金，提高了资金的周转速率，强化财政调理威力。

2.2021年成长远景初探

按照最新宣布的《“十四五”计划以及2035年前景方针纲要》，提出要对于造纸行业企业举行改造进级，完美绿色打造系统。2021年是我国实现两个一百年奋斗方针的汗青交汇期，也是“十四五”计划开局之年。造纸行业需要百折不挠地贯彻中心提出的“立异、协调、绿色、开放、同享”的成长理念。于社会需求进级、环保政策加码、技能连续前进、资源供应变迁等要素的配合驱动下，低端产能加快去化，行业集中度不停晋升，行业格式连续优化。供应侧鼎新以及原料布局调解将进一步提高行业景心胸，且禁废令下龙头企业海外结构铸就新上风。

为进一步削减塑料污染，掩护生态情况，2020年1月，国度成长鼎新委、生态情况部发布了《关在进一步增强塑料污染管理的定见》，对于限塑规模、分阶段方针、可替换产物选择等方方面面做出了周全划定。新版限塑令的出台，注解了我国全方位设置装备摆设生态文明以及成长国平易近经济的刻意与力度，不成降解的塑料包装与塑料成品将逐渐退出市场，纸质包装产物、生物降解塑料成品将成为解决塑料污染的两年夜利器。

造纸行业于国度克制废纸入口以及进一步限定不成降解塑料成品政策的影响下，又迎来了新的机缘以及应战。造纸行业作为主要的原质料财产，纸浆原料对于外依存度高，始终是制约我国造纸工业成长的最年夜瓶颈。2021年最先的废纸零入口又增长了纤维原料供给的难度，为了填补禁废后的纤维欠缺，造纸行业正于采纳入口商品再生纤维浆、增长木浆以及木片入口和于海内新上木浆工程的体式格局举行原料布局的调解。“禁废令”叠加“限塑令”，年夜幅增长了纸浆需求，对于外接纳多化市场东西打好“组合拳”，提高原料国际话语权，对于内加速财产链设置装备摆设以及完美晋升原料自给率、保障供应保险，将是将来行业成长的主要课题。

党的“十九年夜”陈诉提出，要加速生态文明体系体例鼎新，设置装备摆设漂亮中国，再次确立了“绿水青山就是金山银山”的两山理论，将设置装备摆设生态文明列为中华平易近族永续成长的千年年夜计，国度生态设置装备摆设计划的实行将指导造纸工业走上绿色环保成长的倏地道。2020年9月22日，习近平主席于第七十五届结合国年夜会正常性辩说上向世界肃静承诺，中国将提高国度自立孝敬力度，采纳越发无力的政策以及办法，二氧化碳排放力争在2030年前到达峰值，起劲争夺2060年前实现碳中以及。习主席的发言为造纸工业指了然持久成长方针。基在造纸行业具有显著的可轮回成长特性，造纸工业将继承鼎力大举实行立异成长驱动战略，加速新旧动能转换，以绿色生态引领转型进级，充实阐扬全财产链上风，搭建财产生态圈，借助财产同盟同享平台，对峙走高品质、可连续的绿色低碳成长之路，为客户提供更绿色、更优良的产物以及办事。

世界银行发布的《全世界经济瞻望》陈诉中指出，若2021年能年夜范围推广新冠病毒疫苗接种，估计2021年全世界经济将增加4%。此中，估计中国GDP继2020年增加2.3%以后，2021年将增加7.9%。全世界经济可预感的连续复苏态势，助力造纸行业于2021年度连结整体平稳成长的精良态势。

义务编纂：任九